对Terraform Labs及其创始人Do Kwon欺诈指控在他缺席的情况下进行。美国证券交易委员会（SEC）律师Devon Staren在纽约南区法院举行的民事审判中表示，Terra是一场骗局，是一座纸牌屋，当它倒塌时，投资者几乎失去了一切。据SEC估计，2022年5月，Terra的价值一落千丈，整个系统最终崩溃，导致投资者损失超过 400 亿美元。
此外，Kwon先生宣传Terraform Labs的区块链被用于韩国的简单支付应用程序“Chai”，但SEC得出的结论是它从未被实际使用过，所有宣传内容都是虚假的。
Terraform Labs律师Luis Pellegrino辩称，SEC仅依赖对SEC有利的证据以及希望在SEC胜诉时获得举报人奖励的证人的证词。此外，Do Kwon的律师David Patten辩称，Do Kwon从未将加密货币描述为完全无风险。